奢华品投资外资产业基金的中国策略

法国欧瑞泽基金集团至今已有140年历史,总部位于巴黎,基金规模为177亿欧元,其中约116亿欧元来自第三方,拥有近400家投资组合公司。2013年,欧瑞泽基金在上海成立了亚太中国总部,主要投资领域横跨高科技、消费、健康、旅游、教育、金融服务、奢侈品等行业。欧瑞泽在法国发展壮大,现在已是一支着眼于全球市场的老牌基金,在私募股权、房地产、债券和母基金领域有丰富经验   2019年3月,中国投资责任有限公司(下称中投),法国欧瑞泽基金集团(Eurazeo)以及法国巴黎银行(BNP Paribas)宣布共同发起成立规模为10到15亿欧元的中法产业合作基金,专注于帮助法国和欧洲企业开拓中国市场。该基金由欧瑞泽担任基金管理人   近日,欧瑞泽基金董事合伙人、大中型企业并购基金负责人Marc Frappier和欧瑞泽基金董事合伙人、发展部负责人Frans Tieleman与《陆家嘴》分享了欧瑞泽基金的投资策略和在中国市场的发展目标   M:欧瑞泽的投资主要集中在五个领域:消费,金融服务,健康医疗,科技和传媒   欧瑞泽在各个领域都有专业的投资团队,从风险投资到大宗收购、并购都有涉猎。欧瑞泽拥有近400家投资组合公司,横跨几乎所有产业。欧瑞泽的风险投资主要涉及数字技术,消费、医疗、服务方面的互联网公司;收购基金近年来则着重于消费和医疗领域,尤其是在中国市场,旅游、奢侈品、服饰、化妆品等都是前景广阔的行业;中国人均收入的提高和人口老龄化趋势让大健康和医疗成了炙手可热的行业。另外,我们发现,很多传统的服务业正在被创新产业冲击,比如说,金融服务业正在被金融科技所改变,因此科技也是我们非常重视的一个行业。欧瑞泽的投资秉承着“成长、寻找国际化机会”的原则   欧瑞泽作为经验丰富的投资公司,不仅仅为被投企业带来资本,更重要的是投后管理为企业赋能。欧瑞泽会在产品、团队、组织架构和品牌的国际化上帮助被投企业,让他们在各个方面取得资源和进步。特别是在与中投合作后,欧瑞泽在中国市场获得了更多机会和主动性,能够更好地帮助被投企业   在奢侈品牌方面,欧瑞泽在纽约和巴黎有专业的投资团队时刻关注着时尚方面的动态,不仅是著名的老牌奢侈品,还在不断发掘有潜力的时尚新势力   F: 2007年,在意向投资奢华羽绒服品牌Moncler(盟可睐)之初,Moncler对中国的广阔市场还没有太清楚的认知,在欧瑞泽对于市场和品牌的长期密切观察下,才在2011年最终投资,当时Moncler的市值是10亿欧元,如今已经增长到约90亿欧元。这起投资不仅仅是欧瑞泽的一个成功案例,更代表了这支欧洲老牌基金丰富的行业经验和严谨的投资态度   欧瑞泽也关注高科技产业,专注于高科技领域的专业团队管理着30亿美元,力求找到欧洲最有价值的技术企业。今年九月,法国总统马克龙宣布了40家最具潜力的科技企业名单(La French Tech next 40),其中有近20家由欧瑞泽投资。“我们不仅要适应未来,还要创造未来”,这些由欧瑞泽投资的数据公司和医疗公司毫无疑问在参与对未来科技格局的塑造   M:首先,欧瑞泽要帮助其欧洲和北美的被投企业在中国扎根并发展,确认发展目标,寻找投资机会。主要有两种方式,其一是通过收购,举个例子,我们近期在中国为一家被投企业收购了一家宠物食品制造厂。另外一种方法是通过谈判等方式与中国企业建立合作。例如,欧瑞泽在欧洲投资了一家退税公司,其30%的客户都是中国人,发现许多中国游客通过携程网预订旅游的行程和诸多事宜,因此欧瑞泽帮助该公司与携程达成了合作,在中国游客出境之前提供旅游咨询和购物信息等,以此为契机为他们提供退税服务   另外,我们还会为被投企业寻找合适的管理人才,对他们的团队组织架构提出建议。欧瑞泽投资的一家医疗器械公司,进入中国市场时,欧瑞泽帮助它搭建了最重要的管理团队和销售团队,最终成功孵化了其中国分公司   其次,欧瑞泽在中国不断建立声誉和影响力,包括与中资和外资的潜在合作伙伴建立联系。中国有很多PE、VC、大型寻求国际投资机会和国际影响力,也有很多大型外资投资机构、控制股权收购公司等渴求进入中国市场。比如,美国有一家教育机构正在试图打开中国市场,这时就需要像欧瑞泽这样熟悉中国的机构共同合作   第三,在募资方面,欧瑞泽是一家国际化的基金,需要不断吸引国内外的资金。我们有很多优秀的公司和产品,或许会对机构投资者、母基金、银行和保险公司有吸引力   《陆家嘴》:欧瑞泽基金作为欧洲老牌基金,相比于其他在中国的外资基金有哪些优势   M:欧洲的基金多数还是将目光放在当地,而我们选择了走出来,来到中国,以支持旗下公司的全球化发展,并且这样的探索已经持续了七年,这对于欧洲的基金来说并不是很常见。中国拥有广阔的市场,我们相信中国将成为最大、最活跃的经济体,我们希望在机会出现时,欧瑞泽能够参与其中。我们是欧洲为数不多做到长期观察中国市场的基金,并且在此期间找到了一些很好的投资机会,我想这也是中投选择与我们合作的原因   F:欧瑞泽在欧洲发展了140年,在欧洲之外,我们开设的第一家海外办公室就在上海。首先当然是因为中国和上海具有巨大的经济发展前景。另一方面,因为困难就意味着机遇:中国市场非常复杂,与欧洲市场在语言、文化、政策等各方面迥异,极大的挑战也代表其中蕴藏着巨大的机会。我们搭建了中国团队,将企业介绍到上海,为他们开拓中国的广阔市场。进入中国市场的七年间,我们经历了很多困难,但是也达成了很大成就,我们的投资额不断增长,被投企业也都取得了良好的业绩,我们也与中投这样的机构达成了良好合作   M:欧瑞泽主要以两种方式进行投后管理,一是进行国际扩张,除了中国,我们在巴西也设有办公室,帮助北美的公司在当地开拓市场。欧瑞泽的并购、收购活动非常频繁,基本上我们会为每家被投企业在全球范围内进行对应的收购,以帮助企业迅速成长。第二,我们在基础商业的层面帮助企业,引领他们创新、研发新产品、寻找新市场新机会。这个过程中,凭借欧瑞泽对数字、互联网的理解,我们会以数据引导企业进行创新,构建发展蓝图,这样的方式对于私募股权机构来说是比较特别的   在投资过程中,我们要求我们的投资经理思考这笔投资将产生的社会影响,以及如何为社会带来正面的投资效应   F:投资机构承担社会责任是很重要的,我们在投资之前必须清楚一家公司对社会和环境产生什么样的影响,如果不这样做的话,这起投资就无法做到可持续——一些破坏生态环境或产生不良社会影响的公司将渐渐被人们所抛弃。明白这一点,欧瑞泽一直坚持对社会和环境负责任的投资,也总是这样要求被投企业——确保他们遵守CSR(企业社会责任)准则,欧瑞泽在投资和投后管理中都会坚持ESG策略   M:现在,中国的大型企业往往会选择在某些时间出让部分股权,尽管与北美市场相比,中国在收购、并购方面的业务在数量和金额上都难望其项背,但中国的并购市场也正在逐渐发展。在中国的十年里,欧瑞泽看到许多中国股权收购机构纷纷寻找海外机会。原因主要有两个,第一,相对于中国,欧洲的资产价格相对较低,对于中国投资者是很好的机会;第二,收购欧美的品牌、技术、服务等并投放到中国市场,往往能获得比较好的收益。当然也会遇到挑战:私募基金的地域性往往比较明显,海外收购会遭遇语言、地域和文化危机。因此,在当地找到优秀的合作伙伴非常重要。欧瑞泽不断努力成为全球性的控股收购机构,但是这需要一定的时间,或许是五年,或许是十年   F:最重要的是构建中国和法国之间的桥梁。这个基金聚焦于在中国有发展潜力的法国和欧洲企业,推动法国包括欧洲和中国的市场投资机会的对接,投资的对象基本围绕着法欧洲的高质量企业,它们迫切需要拓展中国市场和在中国运营,事实证明这支基金带来了相对丰厚的回报。对于欧瑞泽来说,这是一个帮助企业成长的机会;中投在中国有丰富的经验和资源,为欧洲企业走进来提供了相当多的支持,这支基金也让中投有机会接触到优秀的欧洲企业和广阔的市场。中法产业基金的设立带来了欧洲的高新技术和新兴企业,为中国市场带来积极的影响   投资策略方面,这支基金主要投资于法国和欧洲企业的收购,寻找良性发展的公司尝试收购。通过与中国投资责任有限公司(CIC)和法国巴黎银行(BNP Paribas)的合作,欧瑞泽作为基金管理人确保投资的公司在中国将有良好的发展前景。欧瑞泽期待这三方的合作能为这只基金带来高收益   M:这支中法产业基金从另一个角度证明了欧瑞泽在资产管理和投资方面的实力,也提高了欧瑞泽在中国帮助企业成长的能力。与中投的合作是欧瑞泽打开亚太地区市场的重要一步,成为了意欲进入中国市场的欧洲企业的最佳选择   《陆家嘴》:欧瑞泽作为欧洲最大的私募股权机构之一、老牌投资机构的企业文化是什么样的   M:欧瑞泽最重要的文化是创业精神和企业家精神。欧瑞泽的投资能力很强,这是我们最具有竞争力的一点。欧瑞泽不仅仅依靠第三方的资金,我们管理着177亿欧元的资产,其中有60亿欧元的自有资产,通过投资和资产配置来不断增强我们的实力   另外,我们看重全球化。欧瑞泽在全球各地设立办公室,不断开拓世界平台,从法国到西班牙、到北美、南美和中国,我们不断冒险   F:我们很看重与外界的关系,希望建立全球的关系网。第二,我们有很强的资金实力和投资能力。第三,欧瑞泽积极地看待事物和合作伙伴,永远在寻求最好的解决问题的方式   M:欧瑞泽希望有越来越多的年轻人、女性和国际化的人才加入我们。工作态度很重要,技巧可以学习,而充满活力、积极向上、创新的工作态度更为宝贵。过去,人们可能认为私募基金是一个看绩效的行业,这个行业的人都很自大、野心勃勃,实际上不是这样,这个行业更为复杂,需要团队合作,与各行各业的专家打交道,我们要找的是团队合作者
上一篇:奢华品投资相近经营范围的公司总注册资本为1
下一篇:奢华品投资上海嘉品投资管理有限公司是2014-05

欢迎扫描关注我们的微信公众平台!

欢迎扫描关注我们的微信公众平台!