汽车投资国内量化投资领域方兴未艾

北京时间2020年1月3日,据路透社报道,理想汽车在美国进行首次公开募股(IPO)申请,旨在筹资至少5亿美元,最早于2020年上半年上市   据知情人士透露,理想汽车的IPO计划从去年夏天就已经开始,并且雇佣高盛银行作为此次牵头交易的主要机构。在2019年12月,理想汽车秘密提交了首次公开募股申请,并表示将于2020年上半年正式登陆股市。如果一切顺利进行,理想汽车将会成为继蔚来汽车之后,第二家实现在美上市的中国造车新势力   在经历10月的延迟交付事件之后,理想汽车旗下首款产品理想ONE终于在12月实现交付,并且交出了一份不错的成绩单。2019年的最后一天,理想汽车CEO李想在官方App上发文称,理想ONE首月产量达1530辆,完成交付1000辆   然而,和大部分初创电动车企业一样,理想汽车对资金的需求仍然是个巨大的“坑”   2019年8月,理想汽车完成了5.3亿美元的C轮融资,由美团创始人王兴领投,彼时估值约为29.3亿美元。目前,理想汽车累计融资已经达到15.75亿美元   尽管中国是全球最大的新能源汽车市场,但在车市寒冬和政策抽手之后,中国的新能源汽车销量已经连续下滑5个月,市场正在萎缩   理想汽车IPO之际,有银行家和业内人士称,中国造车新势力的亏损状况使得融资环境日益严峻。加上新能源汽车补贴政策的退坡,这些初创造车企业需要给出资方更令人信服的能够盈利的证据   在刚出炉的第三季度财报中,中国造车新势力赴美上市第一股蔚来汽车的数据亮眼。但不能忽视的是,其股价仍较IPO时下跌了40%以上   即便如此,在车市寒冬和资本寒冬的双重考验下,IPO或许仍是融资困难的造车新势力的最好选择。但申请IPO只是迈向股票市场的第一步,理想汽车能否成为第二家赴美IPO的造车新势力?这个问题还没法给到一个肯定的答案   高盛集团,作为华尔街顶级投行,是多少金融从业者殿堂级的梦想。曾经,一名高盛交易员被认为是地球上最好的职业之一。薪水不仅是行业最高,而且年终还能领取一大笔奖金。据Coalition的统计,包括高盛在内的全球最大的12家投行里,最普通的交易和研究人员的平均年薪都有50万美元   不过,即使是这样的“金饭碗”,也并不能持久。随着交易机器人的出现,量化交易的普及和流行,击碎了无数交易员的梦想,“金饭碗”黯然失色   据MIT Tech Review 报道称,在2000年顶峰时期,高盛集团位于纽约总部的美国现金股票交易柜台合计雇佣了600名交易员,主要为投行金主的大额订单进行股票买卖操作。但时至今日,这里只剩下两名股票交易员。曾任高盛资深高管的马蒂查韦斯(Marty Chavez)表示,在200名电脑工程师的协助下,自动交易程序已经可以完成高盛集团纽约总部的大部分工作。而高盛交易员被替代的经历,只是全球金融公司的一个缩影   量化投资通常指的是采用一定的数学模型构建交易算法,并利用计算机技术去践行投资理念的投资方法,用机器代替人进行决断。通俗理解,就是用机器去替代交易员的工作,用预先设定好的程序去择时、择股,用相对最合适的策略去交易股票   其理论基础始于1952年Markowitz建立的均值-方差模型,形成了现代资产组合管理理论(PMT),标志着现代金融学的诞生。1969年,美国第一个量化投资基金可转换对冲合伙基金成立,爱德华索普也被誉为量化投资的鼻祖   时至今日,美国的股票市场有二百余年的历史,量化投资也经历了半个世纪的发展,加之美国的证券投资以民营的投资机构为主,他们有动力花钱研发新技术,所以美国的量化投资较为成熟,也为中国市场提供了可以借鉴的思路   在前十大像桥水、AQR、文艺复兴这样的对冲基金中,大部分采用的是量化投资策略   而中国的股票市场发端于20世纪90年代初,仅有三十年的历史。配套的制度还在不断完善,量化投资在国内尚属新的概念,线年金融危机之后,距今不过十余年的时间   除此以外,量化投资需要在人才和研发技术方面进行持续和大量的资金投入,更将一些想要踏入该领域的企业拒之门外,困难可想而知   国内金融领域不断开放,持续引进实力强劲的“外籍选手”,带来先进的理念和技术的同时,势必会对中国的量化投资形成高维打击。那么,“本土选手”能否突破“内忧外患”的处境脱颖而出,撬动国内量化投资市场呢   郑盛,作为卡方科技联合创始人兼总经理,曾就职于加拿大第一家,同时也是最大规模的即日证券交易公司Swift Trade Inc,从事交易员的工作,每天需要频繁买卖各大证券交易所的上市证券   由于操盘证券通常交易的证券品种繁多,金额和数量巨大,这就需要花费大量的时间成本和资金,把庞大的交易员队伍培养成具有“盘感”的交易高手。但是,这仍不能解决人为因素导致的实际交易偏离预期交易的问题   可以说,人力成本和交易执行的准确性,是传统交易员模式下,无法跨越的两座大山。随着量化交易的日益兴起,交易员时刻面临着被机器替代的风险   在美国,有96%的证券交易经手交易机器人完成,而在中国,这个比例仅为3%-5%。在海外,交易执行的收入占证券公司收入比例可达40%,诱人的未开发市场,金融的深度开放,更加剧了国内证券交易下半场的竞争激烈程度。2017年国内电子化交易政策逐步放开,向外界传递出积极的信号   顺势而为,卡方科技于2017年8月正式成立,专注于“为各类投资机构提供专业的算法服务”,服务对象从“全自动化交易的选手”量化私募基金、券商,逐步延伸至公募基金、保险等专业金融投资者,最终目的是为了提高交易效率,降低交易成本   “目前我国的量化交易领域人才尚不算多,在整个与二级市场交易挂钩的金融科技赛道中,处于上游的数据公司和处于中游的资管平台数量较多,而处于下游的交易执行,也就是交易机器人和交易硬件公司较少。” 郑盛告诉亿欧金融,“国内像卡方科技这样的底层交易系统提供商不超过10家。”   因此卡方科技选择从下游交易执行这个细分领域切入,通过智能算法替代或者辅助交易员进行决策,大幅提高效率、降低人工操作的风险   国外算法交易服务主要以投行、券商自研为主,提供给专业的机构客户使用,同样也有一些三方的企业为客户提供服务,在欧美一些成熟的市场,机构使用算法交易的占比较大;而国内市场尚处于逐步成熟阶段,占比较低   此外,在卡方科技入局之前,国内就有不少机构试水量化交易,既有像UBS、恒生电子这样大的集团型企业,也有像金纳、迅投这样的创企   作为后来者,面对国内尚未成熟的市场与国内外先发的竞争者,卡方科技是如何实现从追击到领先的呢   首先,卡方科技提供的算法交易是量化交易的一种,主要负责订单在市场内执行交易任务,满足客户的交易需求,提供以合规条件下高效成交为目的的交易执行服务   需要说明的是,卡方科技完全自主研发的ATGO系统为用户提供算法交易和量化投资的整体解决方案,并通过两年时间的迭代,从一开始只适用于证券的算法,向全业务覆盖转型,从单一算法业务向周边业务拓展   郑盛表示,模型的不断优化,带来的是交易成本的降低,卡方科技致力于为投资者降低每笔交易摩擦   那么,具体来看,在合规的前提下,ATGO算法交易系统是如何更高效地帮助机构客户节约成本,并实现专业化的交易目标呢   1、机构客户希望能够在指定时间段内完成一大笔金额的买卖指令,同时希望价格能够贴近均价:ATGO在该时间段内,会“打碎”交易指令,将其均匀地拆分为数笔小额的订单委托发送至交易所   这种“多笔,慢慢买”的模式,可以有效降低市场冲击,防止迅速而且大规模地买进或者卖出证券,导致的未能按照预定价位成交,从而多支付额外成本   2、机构客户对于时间要求极高,希望能够在对市场冲击可控的情况下,用最短时间完成买卖指令:ATGO会关注并实时追踪市场流动性情况,合理地拆分交易指令,满足客户的特定需求   CEO陆洋负责带领研发队伍,从零开始,自主研发出了卡方科技的ATGO算法平台。其毕业于中国科学技术大学物理系,曾任职于北美知名对冲基金Laurion Capital。郑盛负责带领市场运营团队,毕业于长江商学院金融MBA,曾创立私募基金驻点资产。CTO何昱负责带领IT技术团队,毕业于中科院计算机系,作为对冲基金Millennium Partners(千禧年)中国区早期成员,对于量化交易算法技术有着丰富的经验   另外,卡方科技在研发和技术方面的投入占总成本支出的80%,并引入国内外顶尖高校人才,交易系统不断迭代和更新。目前算法和系统产品已服务国内众多券商及顶级机构   “产品+研发和技术+人才”优势,让后发者卡方科技从追赶到领先,并持续增强自身的业务能力和服务水平   2019年12月12日,卡方科技宣布完成数千万元A轮融资,由华盖资本领投、铭笙资本跟投。此前,卡方科技曾获明势资本Pre-A轮投资。华盖资本TMT基金合伙人制度王宝华表示,量化投资在全球已经是标配,在中国正日益兴起,卡方科技的核心团队顺应趋势,未来将有很大的机遇和可能   “量化交易靠博弈,博弈靠研究,研究靠的是人才和资金的持续投入”,郑盛表达了自己对于量化投资的看法   国内量化投资领域方兴未艾,卡方科技作为国内交易机器人领域的优秀代表,能否成为后起之秀,运用智能金融科技撬动国内量化投资;甚至出海,参与全球竞争,与国外专业机构达成业务合作,还需要经受多方考验快乐飞艇 快乐飞艇app 快乐飞艇手机版官网 快乐飞艇游戏大厅 快乐飞艇官方下载 快乐飞艇安卓免费下载 快乐飞艇手机版 快乐飞艇大全下载安装 快乐飞艇手机免费下载 快乐飞艇官网免费下载 手机版快乐飞艇 快乐飞艇安卓版下载安装 快乐飞艇官方正版下载 快乐飞艇app官网下载 快乐飞艇安卓版 快乐飞艇app最新版 快乐飞艇旧版本 快乐飞艇官网ios 快乐飞艇我下载过的 快乐飞艇官方最新 快乐飞艇安卓 快乐飞艇每个版本 快乐飞艇下载app 快乐飞艇手游官网下载 老版快乐飞艇下载app 快乐飞艇真人下载 快乐飞艇软件大全 快乐飞艇ios下载 快乐飞艇ios苹果版 快乐飞艇官网下载 快乐飞艇下载老版本 最新版快乐飞艇 快乐飞艇二维码 老版快乐飞艇 快乐飞艇推荐 快乐飞艇苹果版官方下载 快乐飞艇苹果手机版下载安装 快乐飞艇手机版 快乐飞艇怎么下载
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